亭辉点评：

三星市值冲破1000万亿韩元，成韩国首家达成这一成就的公司，说白了就是AI风口喂饱了存储产业，三星踩准了节奏。从去年10月股价破10万韩元到现在，一路开挂，去年涨125%、今年涨41%，核心就是AI基础设施抢着要存储芯片，需求炸了锅。

 这波行情不是偶然，AI大模型倒逼算力升级，存储芯片成了刚需，再加上英特尔预测短缺至少持续到2028年，卖方市场下，三星、SK海力士这类头部玩家躺着赚。三星四季度利润暴涨208%，NAND闪存利润率还能冲到40%-50%，妥妥的行业红利期。

 但热闹背后得冷静看，三星在高端HBM领域还干不过SK海力士，这是它的致命短板，不追上就难稳坐头把交椅。另外，芯片涨价太猛，下游厂商扛不住成本压力，长期可能抑制需求。

 三星的千亿市值，是AI存储超级周期的缩影，可行业没有永远的狂欢。眼下的高景气能不能持续，既要看技术追赶进度，也得看供需平衡何时回归，毕竟寡头垄断下的盛宴，终要面临行业周期的考验。

新闻回顾：

财联社2月4日讯（编辑 卞纯）随着AI热潮下存储产业超级周期愈演愈烈，周三，韩国存储大厂三星电子的市值突破1000万亿韩元（约合6880亿美元）这一重要关口，成为韩国首家达到这一里程碑的公司。

据韩国交易所数据，三星电子周三盘中市值一度达到约1002万亿韩元，股价攀升至 169400 韩元，较前一交易日收盘价上涨1.13%。

截至收盘，三星电子股价收于169100韩元，较前一交易日上涨0.96%，市值约为1001万亿韩元。

三星电子股价自去年10月 27日突破10万韩元关口以来，便不断刷新纪录高位。全球对人工智能基础设施的投资热潮导致存储芯片需求大幅上升，成为三星电子股价上涨的核心推动力。

继去年飙涨125%之后，三星电子股价今年已累计上涨约41%。行业观察人士预计，三星电子未来业绩将保持稳健增长。

三星电子正计划扩大其在高端高带宽内存（HBM）领域的市场份额。而目前在高端HBM领域，三星电子仍落后于其本土竞争对手SK海力士。

三星上周公布的财报显示，科技巨头间的AI竞赛加剧全球存储芯片短缺问题，并导致内存价格大幅上涨，公司去年第四季度实现了创纪录的营业利润和销售额，其中营业利润同比增长208%。

三星预测，未来存储芯片需求将保持强劲。该公司还表示，其下一代高带宽内存（HBM）芯片，即HBM4，有望在本季度开始交付。

最新报道称，三星电子和SK海力士预计将在今年上半年继续大幅提高NAND闪存的价格，产品利润率或高达40%至50%之间，有望达到近十年来的最高水平。

英特尔首席执行官陈立武周二预测，存储芯片短缺局面至少还将持续两年，“要到2028年才能有所缓解”。

随着全球半导体行业高管对存储芯片供应短缺的担忧日益加剧，分析师预计，由三星电子和 SK海力士主导的卖方市场格局将延续。